隨著證券公司外資股比全面放開、打造航母級券商、資本中介業務崛起，券商亟待補充資本抵御風險增厚收益。據《證券日報》記者統計，券商年內通過公司債、短期融資券及可轉債三項募資額已達4407.5億元，同比大增116.9%。

今年2月14日，再融資新規正式落地，定增市場熱鬧起來，多家券商修改或者新發定增方案。目前，券商合計還有1142.5億元定增及配股“在路上”。

券商積極調整定增方案

4月1日晚間，又一家上市券商發布定增預案。西部證券隨2019年年報同步發布的非公開發行A股股票預案顯示，本次非公開發行擬募集資金總額75億元。而就在3月26日晚間，中信建投的130億元定增方案獲得證監會批準。

一直以來，上市券商在定增方面熱情高漲。目前包括西南證券、海通證券、國信證券、南京證券、中信建投、中原證券、第一創業、西部證券等均拋出了定增方案，8家上市券商擬募資總額不超過797.5億元。中信證券為發行股份收購資產的定增方案，目前已實施完畢。

受再融資新規落地的影響，近期，中原證券、南京證券、第一創業這3家券商董事會就定增方案進行修改。其中，中原證券募集資金由“不超過人民幣55億元(含55億元)”調整為“不超過52.5億元(含52.5億元)”。南京證券經3月20日董事會審議通過，針對60億元定增方案的修訂主要包括：發行對象數量上限、發行價格及定價原則、限售期安排等相關內容，其中包括控股股東在內的3家大股東計劃合計認購7.5億元。第一創業也擬對非公開發行A股股票方案的發行對象、發行價格和限售期安排進行修訂，該事宜已經在3月27日召開的董事會會議上審議通過。

值得一提的是，此前海通證券、國信證券也相繼調整了定增方案，目前海通證券200億元定增方案處在發審委批準階段，國信證券150億元定增方案處在證監會批準階段。

對此，安信證券首席策略分析師陳果認為，“新規發布后，定增市場已經重新活躍，提前鎖價成為定增主流定價方式。而隨著此次‘戰投’新標準的出臺，可能再次改變定增市場格局。影響一，鎖價套利受限，定增市場熱度或有所下降。影響二，6月期詢價定增將成新熱點，發行分化套利難度上升。影響三，更好保護中小股東利益，戰投真正幫助公司實現協同效應。”

短融券發行規模同比增390%

發行公司債及短期融資券仍是券商融資的主力。年內，券商公司債及短期融資券，再加上年內首只由券商發行的可轉債“華安轉債”募集的28億元，三項募資額已達4407.5億元，同比大增116.9%。

值得一提的是，相比公司債，券商年內更加熱衷發行短期融資券。據《證券日報》記者統計，券商年內短期融資券合計發行規模高達2400億元，而去年同期券商發行的短期融資券規模僅為490億元，同比大增389.8%。

上市券商配股方面，包括招商證券、山西證券、國元證券、紅塔證券等在內的4家上市券商發布配股預案，擬募資規模合計不超過345億元。從最新方案進度來看，此前東吳證券、天風證券合計145億元的配股方案已實施。招商證券、山西證券的配股方案均已獲股東大會批準，國元證券的配股申請獲董事會修改，紅塔證券則是剛剛發布配股預案。

3月29日晚間，紅塔證券發布配股預案，宣布擬通過發行配股募資不超過80億元，扣除發行費用后擬全部用于增加公司資本金，補充營運資金，優化資產負債結構，服務實體經濟，全面提升公司的市場競爭力和抗風險能力。

至此，目前券商合計還有1142.5億元定增及配股“在路上”。

(文章來源：證券日報)

關鍵詞： 券商發債超4400億元