在資金趨緊、利率市場(chǎng)化加速等多重因素影響下，大額存單成為多家銀行的攬儲(chǔ)新寵。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月25日記者發(fā)稿，中國(guó)貨幣網(wǎng)大額存單待發(fā)行信息表中，至少有35家銀行將要發(fā)行總規(guī)模達(dá)136億元的大額存單。從目前已發(fā)行大額存單的銀行來看，大多數(shù)以農(nóng)商行為主，大部分銀行的大額存單，都比同期限存款的基準(zhǔn)利率高出55%。但值得注意的是，在大額存單認(rèn)購(gòu)火爆的背景下，仍有不少農(nóng)商行出現(xiàn)流標(biāo)情況。分析人士預(yù)測(cè)，在未來較長(zhǎng)一段時(shí)間，大額存款仍將是城商行、農(nóng)商行等中小銀行獲得資金的重要來源，小銀行應(yīng)進(jìn)行主動(dòng)負(fù)債，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)。

利率普遍上浮55%

在中國(guó)貨幣網(wǎng)大額存單待發(fā)行信息欄中，截至3月25日下午6時(shí)，至少有35家銀行將要發(fā)行總規(guī)模達(dá)136億元的大額存單。從目前已發(fā)行大額存單的銀行來看，大多數(shù)以農(nóng)商行為主，其中，3個(gè)月期的利率集中在1.6830%，6個(gè)月期利率集中在2.0150%，一年期利率集中在2.3250%，兩年期利率集中在3.255%，三年期多為4.2625%，五年期多為4.6500%。同期，央行規(guī)定的存款基準(zhǔn)利率中，3個(gè)月期利率為1.1%，6個(gè)月期利率為1.3%，一年期利率為1.5%，兩年期利率為2.1%，三年期利率為2.75%，五年期利率為3.25%。對(duì)比來看，大部分銀行的大額存單，都比同期限存款的基準(zhǔn)利率高出55%。

事實(shí)上，自2018年4月以來，率先開啟大額存單利率上浮調(diào)整的是大型銀行。2018年4月14日，建設(shè)銀行(6.830,-0.01,-0.15%)推出了一年期利率2.175%的大額存單，較基準(zhǔn)利率上浮45%。隨后，農(nóng)業(yè)銀行(3.670,0.01,0.27%)和中國(guó)銀行(3.730,0.00,0.00%)也推出了較基準(zhǔn)利率上浮45%的一年期大額存單。

除了上調(diào)利率，大額存單的起購(gòu)金額檔位也比之前更加豐富。之前一般大額存單的起購(gòu)金額為20萬(wàn)元，現(xiàn)在很多銀行增加了30萬(wàn)元、50萬(wàn)元、100萬(wàn)元等不同的檔位，并針對(duì)不同的檔位給予不同的利率。例如，北京銀行(6.100,-0.01,-0.16%)目前在售的大額存單有20萬(wàn)元、50萬(wàn)元和100萬(wàn)元的檔位，共有3個(gè)月、6個(gè)月、一年、二年和三年等多個(gè)品種可供選擇。三年期及以上收益率高達(dá)4.14%，兩年期的收益率在2.98%，一年期收益率也可達(dá)2.28%。

對(duì)大額存單未來發(fā)展趨勢(shì)，蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任黃志龍?jiān)诮邮鼙本┥虉?bào)采訪時(shí)表示，在未來較長(zhǎng)一段時(shí)間，大額存款仍將是城商行、農(nóng)商行等中小銀行獲得資金的重要來源。盡管央行的貨幣政策已經(jīng)邊際放松，但釋放的流動(dòng)性仍然主要流向大中型銀行，小銀行從央行直接獲得的資金能力相對(duì)有限，只能通過大額存單或同業(yè)拆借的方式獲得廉價(jià)資金。

頻現(xiàn)0元認(rèn)購(gòu)

值得注意的是，在大額存單認(rèn)購(gòu)火爆的背景下，仍有不少農(nóng)商行的大額存單出現(xiàn)“0元”認(rèn)購(gòu)的情況。據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)大額存單發(fā)行結(jié)果信息表顯示，四川閬中農(nóng)商行2019年第5期個(gè)人大額存單6M，存單期限為6個(gè)月，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模為0.1億元，固定利率為2.0150%，實(shí)際認(rèn)購(gòu)量為0元。實(shí)際上，四川閬中農(nóng)商行并非個(gè)例，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，1月2日-3月28日期間發(fā)行并結(jié)束募集期的大額存單合計(jì)752期，其中有40期大額存單實(shí)際認(rèn)購(gòu)量為0元。

包括沭陽(yáng)農(nóng)商銀行、清遠(yuǎn)農(nóng)商行、盱胎農(nóng)商行、利辛農(nóng)商行、懷遠(yuǎn)農(nóng)商行、金鄉(xiāng)農(nóng)商、東至農(nóng)商銀行在內(nèi)的近10家農(nóng)商行在內(nèi)。其中，清遠(yuǎn)農(nóng)商行2019年第3期個(gè)人大額存單五年期、2019年第3期個(gè)人大額存單兩年期、2019年第3期個(gè)人大額存單一年期均出現(xiàn)流拍。黃山太平農(nóng)商行對(duì)私2019年第004期6個(gè)月、對(duì)私2019年第004期3個(gè)月大額存單一年期也出現(xiàn)流拍。

在大額存單火爆力度不減的背景下，農(nóng)商行頻現(xiàn)流拍也實(shí)屬罕見。黃志龍分析認(rèn)為，某些農(nóng)商行大額存單流拍的主要原因可能是這些銀行發(fā)行的大額存款利率水平偏低，不足以吸引其他大中型銀行來投資這些大額存款。另外，許多大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)于某些城商行或農(nóng)商行的風(fēng)控能力仍心存疑慮。

在北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融工程系教授劉澄看來，“農(nóng)商行大額存單的利率看著比定期存款高，但實(shí)際上仍比不過部分大中型銀行的理財(cái)產(chǎn)品。而大中型銀行的理財(cái)產(chǎn)品在安全性上也是十足的，農(nóng)商行在收益上沒有太多優(yōu)勢(shì)。另外，農(nóng)商行的大額存單在轉(zhuǎn)讓方面也并不一定存在很好的機(jī)制，再加上農(nóng)商行的信用普遍不高，出現(xiàn)流拍現(xiàn)象也就不足為怪”。

小銀行應(yīng)進(jìn)行主動(dòng)負(fù)債

就目前來看，流標(biāo)的大都是城商行和農(nóng)商行等小銀行，劉澄介紹稱，“大額存單在中國(guó)一直都處于不溫不火的狀態(tài)，并沒有很好地發(fā)揮銀行攬存作用，從未來看，大額存單能否成為商業(yè)銀行的攬存利器和主動(dòng)負(fù)債工具仍值得觀察。之所以出現(xiàn)這種情況，首先是監(jiān)管對(duì)大額存單的限制給予較高的門檻;其次，銀行缺乏創(chuàng)新精神，導(dǎo)致大額存單處于中間局勢(shì)，始終沒有活下來”。

劉澄進(jìn)一步指出，未來隨著競(jìng)爭(zhēng)的分化，有些銀行的理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)凸顯出一定的風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下，收益性和安全性并重的大額存單的優(yōu)勢(shì)才會(huì)逐步凸顯。同時(shí)針對(duì)現(xiàn)存大額存單的狀況，銀行也要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)改進(jìn)，增加產(chǎn)品的流動(dòng)性，讓儲(chǔ)戶逐步認(rèn)識(shí)了解大額存單的價(jià)值。小銀行應(yīng)主動(dòng)改變被動(dòng)的存款模式，進(jìn)行主動(dòng)負(fù)債，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，更好地研究?jī)?chǔ)戶對(duì)存款規(guī)模、利率方面的需求，進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，體現(xiàn)出自己的特色。

“小銀行的補(bǔ)救措施十分有限，一方面是適當(dāng)提高大額存單利率，隨行就市，另一方面要提升自身獲取高收益資產(chǎn)的能力，同時(shí)降低運(yùn)營(yíng)成本，這才是小銀行生存下去的治本之策。”黃志龍說道。

關(guān)鍵詞： 攬儲(chǔ) 大額存單 利率