經公開征求意見，中國銀保監會28日正式發布《商業銀行理財業務監督管理辦法》。作為資管新規實施細則，官方稱此舉將有利于消除市場不確定性，引導理財資金以合法、規范形式進入實體經濟和金融市場。

2002年以來，中國商業銀行理財業務快速發展，但也出現一些問題，如業務運作不夠規范、投資者適當性管理不到位、尚未真正實現“賣者有責”基礎上的“買者自負”等。

銀保監會有關部門負責人介紹說，此次《辦法》在總體原則上與資管新規保持一致，并延續銀行理財業務良好監管做法，充分借鑒了國內外資管行業監管制度，旨在推動理財業務規范轉型，促進理財資金以合法、規范形式投入多層次資本市場，優化金融體系結構。

具體而言，《辦法》加強了投資者適當性管理，在監管上區分公募和私募理財產品，對前者在投資范圍、杠桿比例、流動性管理、信息披露等方面的監管要求相對審慎，對后者監管要求相對寬松。

就單只理財產品銷售起點而言，上述二者亦有區分。單只公募理財產品銷售起點由目前的5萬元(人民幣，下同)降至1萬元;單只私募理財產品銷售起點與資管新規保持一致。

值得注意的是，現行銀行理財業務監管制度允許私募理財產品直接投資股票，但規定公募理財產品只能投資貨幣型和債券型基金，此次理財新規對此有所調整。

《辦法》繼續允許私募理財產品直接投資股票;并在理財業務仍由銀行內設部門開展的情況下，放開公募理財產品不能投資與股票相關公募基金的限制，允許公募理財產品通過投資各類公募基金間接進入股市。同時，與資管新規保持一致，理財產品投資公募證券投資基金可不再穿透至底層資產。

前述負責人表示，銀行通過子公司開展理財業務后，允許子公司發行的公募理財產品直接投資或者通過其他方式間接投資股票，相關要求在《商業銀行理財子公司管理辦法》中具體規定。(完)(記者 王恩博)

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