1月3日，我們發(fā)表今年首篇提示避雷文章《小心踩雷！3只新基金要謹(jǐn)慎》，指出中銀創(chuàng)新成長(zhǎng)、格林碳中和主題和中信建投均衡成長(zhǎng)這三只正在募集的新產(chǎn)品需要格外小心。

(相關(guān)資料圖)

不幸言中，這三只產(chǎn)品目前都不算如意。

1、中信建投均衡成長(zhǎng)發(fā)行失敗

1月14日，中信建投基金發(fā)布公告稱，截至2023年1月12日中信建投均衡成長(zhǎng)募集期屆滿，該基金未能滿足《基金合同》約定的基金備案條件，發(fā)行失敗。

中信建投均衡成長(zhǎng)也成為2023年市場(chǎng)首只發(fā)行失敗的基金。

產(chǎn)品募集失敗的原因沒(méi)有別的，主要是基金經(jīng)理確實(shí)沒(méi)有什么吸引力。

據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，張青在中信建投基金管理過(guò)兩只公募產(chǎn)品，中信建投睿利任期虧損了21.05%，另一只中信建投聚利盈利2.09%，不過(guò)需要注意的是中信建投聚利在張青單獨(dú)管理期間虧損近8%，在今年又僅僅實(shí)現(xiàn)不到1%的盈利。

2、格林碳中和主題增聘基金經(jīng)理

格林碳中和主題提前結(jié)束募集，有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)只有3053戶，但A、C份額合計(jì)約3.54億元，這樣的表現(xiàn)有點(diǎn)出人意料。

更出人意料的是，在產(chǎn)品成立第2天就增聘基金經(jīng)理劉贊。

據(jù)資料顯示，劉贊2021年10月加入格林基金，作為權(quán)益投研負(fù)責(zé)人全權(quán)負(fù)責(zé)公司權(quán)益投資和研究工作。

在格林碳中和主題發(fā)行的同期，劉贊也在發(fā)行他的新產(chǎn)品格林高股息優(yōu)選。

如果說(shuō)產(chǎn)品需要兩個(gè)人管理的話，那為何不一開(kāi)始就讓兩人參與發(fā)行？

總不能產(chǎn)品剛成立就準(zhǔn)備更換基金經(jīng)理吧？這在行業(yè)里也算是比較少見(jiàn)的案例。

不過(guò)無(wú)論如何，還是希望兩位基金經(jīng)理協(xié)力把產(chǎn)品管好，給投資者帶來(lái)不錯(cuò)的收益。

3、中銀創(chuàng)新成長(zhǎng)

中銀創(chuàng)新成長(zhǎng)的認(rèn)購(gòu)期是1月3日至3月31日，距離認(rèn)購(gòu)結(jié)束還有57天，不知道發(fā)售情況如何，近期新增了幾個(gè)銷售機(jī)構(gòu)。

最后來(lái)聊聊筆者如何對(duì)新基金進(jìn)行排雷：

1、首先看業(yè)績(jī)

基金經(jīng)理業(yè)績(jī)是否優(yōu)秀肯定是選擇這只產(chǎn)品的第一要素，但同時(shí)也要提防“業(yè)績(jī)陷阱”，要關(guān)注他在牛市和熊市的表現(xiàn)。

牛市表現(xiàn)的跟神一樣，熊市表現(xiàn)的跟鬼一樣，是對(duì)投資者殺傷力最大的基金經(jīng)理。

因?yàn)榇蠖鄶?shù)基金投資者都是后知后覺(jué)，往往在牛市后半段入場(chǎng)，如果買了具有“業(yè)績(jī)陷阱”的基金投資者往往面臨著巨大虧損。

比較具有代表性的是上投摩根基金的杜猛，他在每一輪牛市表現(xiàn)很亮眼，同時(shí)在每一輪熊市表現(xiàn)很糟糕。

杜猛的代表產(chǎn)品上投摩根新興動(dòng)力在2015年產(chǎn)品累計(jì)盈利最高觸及270%，隨后在股災(zāi)中回撤至87%附近；2017年累計(jì)盈利再次來(lái)到240%附近，在2018年再度回撤至90%附近；在上一輪牛市中產(chǎn)品累計(jì)盈利最高觸及700%，但隨后回撤至414%附近。

普通投資者想在這樣的產(chǎn)品上賺錢，概率有多大？

2、看投資范圍

需要警惕基金經(jīng)理跨界發(fā)行產(chǎn)品，例如債券型基金經(jīng)理、指數(shù)型基金經(jīng)理去發(fā)行主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品，這樣的轉(zhuǎn)型往往失敗的概率很大。

大多數(shù)優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理著不止一只基金產(chǎn)品，他們對(duì)于這些產(chǎn)品多采取“復(fù)制策略”管理。

因?yàn)榛鸾?jīng)理的精力有限，同時(shí)深度研究不同行業(yè)、不同公司的數(shù)量有限。

如果大家有注意的話，這兩年明星基金經(jīng)理發(fā)行產(chǎn)品最大的特點(diǎn)是增加港股，夸張下投資范圍，方便擴(kuò)大抄底的中概股，但是整體持倉(cāng)重疊度比較大。

面對(duì)經(jīng)營(yíng)壓力，基金公司給明星基金經(jīng)理發(fā)行新產(chǎn)品筆者理解，但是筆者很奇怪，很多明星基金經(jīng)理發(fā)行新產(chǎn)品，規(guī)模往往超過(guò)老產(chǎn)品。

如果投資者真的看好某明星基金經(jīng)理，為什么不買他的老產(chǎn)品？

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 中信建投 累計(jì)盈利