元旦前的最后一個(gè)工作日，銀保監(jiān)會(huì)公布了2018年行業(yè)保費(fèi)數(shù)據(jù)，去年全年的各險(xiǎn)企保費(fèi)收入及市場(chǎng)份額情況也因此愈發(fā)清晰。從《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理的情況來(lái)看，2018年1月份-11月份，有7家壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)突破千億元。

從增速來(lái)看，可對(duì)比的81家壽險(xiǎn)公司中，有25家負(fù)增長(zhǎng)，有56家正增長(zhǎng)。值得關(guān)注的，有8家壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)同比大幅下滑超過(guò)50%，包括和諧健康、華匯人壽、安邦人壽等險(xiǎn)企。

7家險(xiǎn)企保費(fèi)破千億元

18家險(xiǎn)企市場(chǎng)份額超1%

從去年前11月份的保費(fèi)數(shù)據(jù)已可窺見(jiàn)2018年競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年1月份-11月份，人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入24790.70億元，同比下降0.50%。

總體而言，去年前11個(gè)月原保費(fèi)排名前10位的公司分別為國(guó)壽股份、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、華夏人壽、太平人壽、新華保險(xiǎn)、泰康、人保壽險(xiǎn)、富德生命人壽、中郵人壽，原保費(fèi)分別為5123億元、4145億元、1957億元、1471億元、1169億元、1161億元、1138億元、905億元、672億元、567億元。不難看出，上述保費(fèi)排名前10位的險(xiǎn)企中，前7家原保費(fèi)超過(guò)千億元。

從市場(chǎng)份額來(lái)看，去年前11個(gè)月，國(guó)壽股份市場(chǎng)份額為20.7%，仍為壽險(xiǎn)市場(chǎng)“老大”;平安人壽次之，市場(chǎng)份額為16.7%;太保壽險(xiǎn)位列第三，市場(chǎng)份額為7.9%;華夏人壽位列第四，市場(chǎng)份額為5.9%;太平人壽位列第五，市場(chǎng)份額為4.7%。

若壽險(xiǎn)公司以1%的市場(chǎng)份額為分界線，則在目前的91家壽險(xiǎn)公司中，有18家險(xiǎn)企市場(chǎng)份額高于1%，有73家壽險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額不足1%。

2018年壽險(xiǎn)公司的馬太效應(yīng)同樣明顯：保費(fèi)排名前十的險(xiǎn)企合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到73.8%，其他81家險(xiǎn)企合計(jì)市場(chǎng)份額不足三成。其中，國(guó)壽股份、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)四大上市險(xiǎn)企合計(jì)市場(chǎng)份額為50%，仍占據(jù)了壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)的半壁江山。

實(shí)際上，大型險(xiǎn)企不僅在市場(chǎng)份額方面占據(jù)優(yōu)勢(shì)，在今年整體保費(fèi)增速不及往年的情況下，大型險(xiǎn)企依然保持快速穩(wěn)定增長(zhǎng)。對(duì)比來(lái)看，1月份-11月份，國(guó)壽股份、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)這四家險(xiǎn)企共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.26萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.1%，遠(yuǎn)好于行業(yè)-0.5%的增速。

三成壽險(xiǎn)公司負(fù)增長(zhǎng)

5家險(xiǎn)企同比下滑超50%

盡管上市險(xiǎn)企增速遠(yuǎn)好于行業(yè)均值，但2018年壽險(xiǎn)行業(yè)原保費(fèi)增速依然不及往年。2017年前11個(gè)月壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入24914.21億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)21.11%，而2018年前11個(gè)月同比負(fù)增長(zhǎng)。

對(duì)此，長(zhǎng)城證券分析師劉文強(qiáng)認(rèn)為，去年年初受到134號(hào)文件和經(jīng)濟(jì)下行的影響，年金險(xiǎn)受到極大的沖擊，保險(xiǎn)公司銷售策略紛紛轉(zhuǎn)型和主動(dòng)被動(dòng)調(diào)整，保費(fèi)增速放緩。去年年末，銀保監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，加大對(duì)外開(kāi)放力度，險(xiǎn)資入市，加強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

此外，壽險(xiǎn)公司此前幾年原保費(fèi)的快速增長(zhǎng)，往往依賴營(yíng)銷員的快速增長(zhǎng)，而2018年保險(xiǎn)營(yíng)銷員增速的放緩也在一定程度上阻礙了壽險(xiǎn)行業(yè)整體保費(fèi)增速。

東北證券分析師戴紹文認(rèn)為，相對(duì)于代理人留存難這個(gè)始終存在的問(wèn)題，新增人力減緩則是壽險(xiǎn)行業(yè)目前面臨的新難題。“根據(jù)我們前期草根調(diào)研的結(jié)果，多數(shù)保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)均表示2018年新代理人擴(kuò)充難于往年，我們對(duì)此的理解主要是前期高速的代理人擴(kuò)張占用了以后年份的人力資源，現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始體現(xiàn)。市場(chǎng)上有一種觀點(diǎn)是在經(jīng)濟(jì)下行階段，就業(yè)緊張將使得保險(xiǎn)代理人崗位吸引力提升，助于代理人的新增;但是經(jīng)濟(jì)下行同樣會(huì)制約保險(xiǎn)的購(gòu)買需求，從而加速存量人員的流失，增減對(duì)沖后綜合的結(jié)果是偏中性。就短期來(lái)看，我們認(rèn)為行業(yè)整體代理人規(guī)模將維持現(xiàn)有水平。”

從不同的壽險(xiǎn)公司來(lái)看，2018年前11個(gè)月可對(duì)比的81家壽險(xiǎn)公司中，有25家負(fù)增長(zhǎng)，約占三成，有8家壽險(xiǎn)公司同比大幅下滑超過(guò)50%，包括和諧健康、華匯人壽、安邦人壽、安邦養(yǎng)老等險(xiǎn)企。

伴隨著保費(fèi)下滑，部分險(xiǎn)企償付能力也“亮起紅燈”。例如，吉祥人壽去年前11個(gè)月，原保費(fèi)收入27.4億元，原保費(fèi)同比下滑48.3%。其三季度償付能力報(bào)告顯示，根據(jù)償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)的結(jié)果通報(bào)，公司2018年第二季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為C。三季度綜合償付能力充足率為85.43%，處于不達(dá)標(biāo)狀態(tài)。(蘇向杲)

關(guān)鍵詞： 壽險(xiǎn) 原保費(fèi) 大降