2月13日媒體透露，貴州銀行擬赴香港IPO，融資規(guī)模不超過10億美元(約合人民幣68億元)。

近年來，貴州銀行各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)快速增長(zhǎng)，2015至2017年凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)25.82%。業(yè)務(wù)拓展的同時(shí)，該行資本充足率波動(dòng)，面臨一定資本補(bǔ)充壓力。此外，貴州銀行應(yīng)收賬款類投資快速增長(zhǎng)，投資金額從2015年底至2018年9月末增長(zhǎng)了45.60%。

對(duì)于具體上市籌備進(jìn)展及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等相關(guān)問題，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者向貴州銀行方面發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿仍未收到明確回復(fù)。

擬港股上市

貴州銀行成立于2012 年10月，在遵義、安順、六盤水三家城市商業(yè)銀行基礎(chǔ)上合并重組而成。

成立6年多來，貴州銀行歷經(jīng)三次定增募股，截至2018年11月末，該行總股本96.99億元，前三大股東貴州省財(cái)政廳、中國(guó)貴州茅臺(tái)酒廠(集團(tuán))有限責(zé)任公司、貴安新區(qū)開發(fā)投資有限公司持股比分別為14.3%、14.13%和8.48%。

實(shí)際上，早在成立之初，時(shí)任董事長(zhǎng)就曾公開指出，貴州銀行組建后，將馬上啟動(dòng)上市計(jì)劃。

2017年底至2018年初，貴州銀行進(jìn)行了密集的高管團(tuán)隊(duì)調(diào)整。2017年12月底，貴州銀行總行召開領(lǐng)導(dǎo)干部大會(huì)，公布一系列人事任免，其中包括宣布李志明擔(dān)任貴州銀行黨委書記，推薦作為貴州銀行董事長(zhǎng)人選;2018年2月2日，貴州省政府辦公廳公布消息稱，推薦許安為貴州銀行董事、行長(zhǎng)人選，推薦肖慈發(fā)為貴州銀行監(jiān)事長(zhǎng)(正行長(zhǎng)級(jí))人選，推薦胡良品為貴州銀行副行長(zhǎng)人選。

高管層調(diào)整后，2018年初，李志明就在大會(huì)上公開表示，未來五年要大幅提升管理水平;增強(qiáng)文化實(shí)力;早日達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，各方面工作都要對(duì)照上市銀行標(biāo)準(zhǔn)來推進(jìn)，擇機(jī)登陸資本市場(chǎng)。

某券商投行業(yè)務(wù)部區(qū)域負(fù)責(zé)人告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，A股審核對(duì)董監(jiān)高等高層穩(wěn)定性有比較明確的限制，港股相對(duì)要求沒有A股要求這么高，對(duì)其上市應(yīng)該不會(huì)有太大影響。

一位分析師指出，與A股相比，內(nèi)資企業(yè)在港股上市節(jié)奏要快一些，但港股信息披露程度要求更高，因此擬上市企業(yè)提交資料前也要有整改過程，整改時(shí)間也要看企業(yè)情況，快的半年左右，慢的也要1~2年。“近年來中小銀行資本壓力上升，迫切需要通過上市拓寬融資渠道補(bǔ)充資本，因此近來赴港股上市的內(nèi)資銀行比較多，但也普遍出現(xiàn)估值偏低的情況。”

應(yīng)收賬款激增

從業(yè)績(jī)來看，貴州銀行近年來資產(chǎn)規(guī)模及凈利收益均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，貴州銀行成立之初資產(chǎn)規(guī)模僅624億元，存款余額404億元。截至2018年9月，該行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3153.47億元，較上年末增幅9.71%;各項(xiàng)存款余額2056.44億元(不含同業(yè))，較上年末增加1.66%;各項(xiàng)貸款余額1177.61億元，較上年末增加32.64%。

據(jù)《貴州銀行2018第二期二級(jí)資本債券發(fā)行公告》(以下簡(jiǎn)稱“《發(fā)行公告》”)中披露的數(shù)據(jù)顯示，2015年底至2018年9月末，貴州銀行分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.41億元、21.68億元、22.81億元和21.37億元，2015~2017年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)25.82%。

應(yīng)收賬款增速較快。《發(fā)行公告》顯示，貴州銀行應(yīng)收款項(xiàng)類投資主要為資產(chǎn)管理計(jì)劃及信托產(chǎn)品投資，2015年底至2018年9月末，該行應(yīng)收款項(xiàng)類投資分別為477.11億元、633.73億元、750.05億元和694.66億元，投資金額從2015年底至2018年9月末增長(zhǎng)了45.60%。

貴州銀行在《發(fā)行公告》中指出，此前收款項(xiàng)類投資涉及了相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)能過剩行業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量存在一定風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收款項(xiàng)類投資設(shè)計(jì)行業(yè)已轉(zhuǎn)型教育及商業(yè)，且該科目增長(zhǎng)全部來自于上述兩個(gè)行業(yè)。

大公國(guó)際公布的《貴州銀行2018年第一期二級(jí)資本債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱“《報(bào)告》”)分析表示，貴州銀行營(yíng)收賬款類投資增長(zhǎng)較快，在資產(chǎn)總額中的占比保持較高水平。

此外，《報(bào)告》還指出，隨著業(yè)務(wù)的不斷拓展，貴州銀行資本充足率水平有所波動(dòng)，面臨一定的資本補(bǔ)充壓力。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年底至2018年9月末，貴州銀行資本充足率分別為12.39%、11.81%、12.06%和13.41%;一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均分別為11.26%、10.67%、11.07%和11.46%。

關(guān)鍵詞： 業(yè)務(wù) 擴(kuò)張 貴州銀行