近兩年來，監(jiān)管向券商發(fā)放牌照的速度明顯加快。年內已有兩家券商拿到了基金托管牌照，另外又新增兩券商申請基金托管資格。截至目前，證券行業(yè)共有29家券商擁有基金托管牌照，在排隊申請基金托管牌照的機構共有12家，包括7家券商。

多位業(yè)內人士表示，近兩年，券商都在競逐基金托管牌照，頭部機構優(yōu)勢仍顯著，但中小型券商的競爭勢頭也不小，各家均在極力布局和完善與公募基金相關的多元業(yè)務拼圖。

券商競逐基金托管牌照

(相關資料圖)

今年以來，已有兩家券商拿到了基金托管牌照。2022年1月份，南京證券（601990）公告稱，公司證券投資基金托管資格已獲核準；東方財富（300059）則在6月份發(fā)布公告稱，子公司東方財富證券投資基金托管資格已獲核準。此外，8月12日，證監(jiān)會更新的證券、基金經(jīng)營機構行政許可申請受理及審核情況顯示，東興證券（601198）、湘財證券也是在2022年遞交了基金托管人資格申請，且申請材料已被證監(jiān)會接收并進入“補正”階段。

截至目前，證券行業(yè)共有29家券商擁有基金托管牌照，包括海通證券（600837）、國泰君安（601211）、東方證券（600958）、興業(yè)證券（601377）、招商證券（600999）、廣發(fā)證券（000776）、中信證券（600030）等。

對于券商紛紛搶灘申請基金托管牌照的緣由，東北證券（000686）表示，2013年《基金法》修訂，非銀行金融機構可以開展基金托管業(yè)務以來，正值大資管行業(yè)蓬勃發(fā)展，截止2022年7月，證券市場公募基金規(guī)模已達到26萬億，私募基金規(guī)模達到20萬億，券商開展基金托管業(yè)務持續(xù)處于業(yè)務紅利期，具備業(yè)務開展的市場基礎，并且通過多年的經(jīng)紀、研究、產(chǎn)品代銷等服務沉淀，證券公司也積累了一定規(guī)模的機構客戶，這是外因。其次，從內因推動來看，近年來證券公司持續(xù)開展財富管理轉型、數(shù)字化轉型等戰(zhàn)略，均是建立在“因客制宜”的基礎之上，券商通過資產(chǎn)托管與基金服務業(yè)務的配套，拓展機構客戶服務體系的廣度和深度，減少對價格競爭的依賴，是提升綜合服務水平和自主創(chuàng)新能力的有利抓手。同時，基金托管業(yè)務偏運營屬性，多數(shù)證券公司具備資管產(chǎn)品運營經(jīng)驗、系統(tǒng)支持和專業(yè)人才，能夠為托管業(yè)務資格申請?zhí)峁└咝У幕I備基礎。

東方證券表示，基金托管牌照作為PB業(yè)務鏈上一塊重要拼圖，能夠助力券商開展全面機構客戶服務，增強機構客戶粘性。基金托管業(yè)務作為一項輕資產(chǎn)業(yè)務，能通過資產(chǎn)托管直接帶來托管費收入，還能間接帶動兩融、期貨、經(jīng)紀業(yè)務的相關收入，在券商財富管理轉型大趨勢下豐富多元化收入，催生業(yè)務融合新機遇。

記者注意到，目前在排隊申請基金托管牌照的機構共有12家，包括7家券商和5家銀行。券商有西部證券（002673）、財信證券、第一創(chuàng)業(yè)（002797）證券、天風證券（601162）、東北證券、湘財證券、東興證券；銀行有匯豐銀行（中國）、蒙商銀行、重慶農商行、上海農商行、法國巴黎銀行。其中，西部證券申請時間最早，于2018年就提交了相關申請材料，目前也處于“補正”狀態(tài)。

加強差異化增值服務

推動財富管理加速轉型

雖然券商托管基金熱情高漲，但不可否認，目前銀行依舊是基金托管的主力。華泰證券（601688）研報顯示，據(jù)數(shù)據(jù)，2021年基金托管人托管基金資產(chǎn)、托管費分別為25.2萬億元、289.4億元，其中銀行托管的基金資產(chǎn)、托管費分別為24.7萬億元、285.6億元，占比分別為98.2%、98.7%。

多位業(yè)內人士表示，雖然在基金托管市場中，銀行占據(jù)主導地位。但加強差異化增值服務，是推動財富管理加速轉型的必然方向。

東方證券表示，相比銀行托管，券商托管業(yè)務作為券商機構服務的一環(huán)，更具有“一站式”服務帶來的效率優(yōu)勢，更具有產(chǎn)品運營和結算方面服務創(chuàng)新發(fā)揮空間。隨著托管業(yè)務同質化競爭日趨激烈，券商要從提升定制化服務和IT能力著手，同時提高后臺運營效率以及內部風控水平，與券商其他業(yè)務有機整合，結合自身資源優(yōu)勢延伸綜合金融服務產(chǎn)品鏈。

東北證券表示，由于銀行在金融體系中的絕對地位，銀行在資本實力、網(wǎng)點布局、金融科技能力、金融產(chǎn)品代銷能力等可與券商同業(yè)相比較的方面都具備不容撼動的實力，相對于銀行，證券公司深耕投資領域，在投行、經(jīng)紀、投研等范疇具備銀行所不具備的牌照，也更加理解投資端和產(chǎn)品端雙方的需求，想要更快的突破托管業(yè)務的困局，加速推動財富管理轉型，突破點之一是大力發(fā)展機構金融業(yè)務，券商托管的優(yōu)勢在于業(yè)務聯(lián)動，即向機構投資者提供綜合的、高質量的一站式金融服務，以托管業(yè)務為基礎平臺，進而更好的為各類機構提供投研、資訊、交易、運營服務、代銷、跟投及孵化等全方位服務，另一方面，以投資服務、公募投顧、量化系統(tǒng)等為基礎向機構客戶提供差異化服務，使財富管理轉型進入良性循環(huán)的快車道。

一位頭部券商托管業(yè)務負責人表示，銀行由于進入基金托管市場較久，市場占據(jù)度較高，如果券商要想從銀行的“虎口奪食”需要加強自身的差異化優(yōu)勢，并根據(jù)自身優(yōu)勢為基金產(chǎn)品提供差異化的托管增值服務，該人士指出，券商基金托管的優(yōu)勢就在于短期權益類投資者較多，對券商而言，基金托管業(yè)務只是開始，隨著券商對于券商資管和基金托管業(yè)務的完善，托管業(yè)務范圍將擴大。

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