在4月26日創(chuàng)出階段性低點(diǎn)之后，市場在利好消息的驅(qū)動下快速反彈，前期受到壓制的賽道股領(lǐng)漲。從近期市場表現(xiàn)看，在快速反彈之后，賽道股補(bǔ)漲行情或告一段落，具有業(yè)績支撐的低估值板塊開始補(bǔ)漲，市場趨于再均衡狀態(tài)。

賽道股反彈告一段落

賽道股近期迎來強(qiáng)勢反彈，很多前期跌幅較大的個股，從底部反彈幅度超過30%。與此同時，投資者情緒也明顯好轉(zhuǎn)。

融通逆向策略基金經(jīng)理劉安坤表示，影響當(dāng)前市場走勢的主要因素是政策預(yù)期，如果政策預(yù)期能夠持續(xù)推進(jìn)，短期內(nèi)仍有一定的反彈空間。

科技成長風(fēng)格基金經(jīng)理買茅臺

在賽道股強(qiáng)勢反彈之后，機(jī)構(gòu)更加看重具有業(yè)績支撐的低估值價值股。

中庚基金明星基金經(jīng)理丘棟榮表示，在當(dāng)前市場環(huán)境下，看好金融地產(chǎn)等大盤價值股、傳統(tǒng)能源等，也看好港股中的價值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股以及醫(yī)藥、科技等成長股。從一季報披露的數(shù)據(jù)看，丘棟榮管理的基金已經(jīng)大幅加倉了相關(guān)板塊。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，在一季度的下跌行情中，不少明星基金經(jīng)理已著手布局優(yōu)質(zhì)白馬股，最引人關(guān)注的是科技成長風(fēng)格的基金經(jīng)理買入貴州茅臺，其中包括富國基金的于洋、銀華基金的李曉星、信達(dá)澳銀基金的馮明遠(yuǎn)等。截至一季度末，他們管理的基金已經(jīng)重倉了貴州茅臺。大成基金明星基金經(jīng)理徐彥，一季度大舉買入中遠(yuǎn)?？亍?/p>

劉安坤分析道，根據(jù)上市公司一季報，A股非金融行業(yè)一季度利潤增速為8.09%，其中上游資源品貢獻(xiàn)較大，資源品、光伏設(shè)備、航空航天、醫(yī)療器械、CXO、白酒、白電等增速較高。從風(fēng)格看，大盤價值更占優(yōu)?！昂芏鄡?yōu)質(zhì)公司估值處于歷史底部，值得用空間去換時間。”

中歐基金表示，從短期看，防御較為重要，受益于穩(wěn)增長政策的具備估值、股息率等優(yōu)勢的基建產(chǎn)業(yè)鏈和地產(chǎn)等行業(yè)值得關(guān)注；從中期看，看好具備高成長性和高確定性的新基建領(lǐng)域，尤其是其中的能源基建、綠電和數(shù)字基建。

博時基金認(rèn)為，后市要緊扣紅利價值與通脹鏈條兩個主題，重點(diǎn)配置與通脹相關(guān)的石油開采、煤炭、電力、化肥等行業(yè)。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 大盤價值 貴州茅臺