受跟蹤指數(shù)下調(diào)影響，近日一只基金凈值接連“受挫”。據(jù)Wind最新數(shù)據(jù)顯示，11月2日當(dāng)天，建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF聯(lián)接A/C份額的單日凈值跌幅達(dá)3.66%、3.67%，值得一提的是，這已是該只產(chǎn)品的凈值連續(xù)第10個(gè)工作日出現(xiàn)下跌。數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品的凈值自10月20日出現(xiàn)下跌，并持續(xù)至今，而此前在10月29日，該產(chǎn)品A/C份額的單日凈值跌幅更達(dá)到9.47%。

若拉長時(shí)間至近一個(gè)月的收益率來看，截至11月2日，建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF聯(lián)接A/C份額近一個(gè)月的收益率分別為-34.28%、-34.3%，在全部基金中排名末位;而其年內(nèi)收益率則為-2.76%、-3.09%。從上述數(shù)據(jù)可以看出，該產(chǎn)品在年內(nèi)此前的表現(xiàn)相對樂觀，但卻在近一個(gè)月出現(xiàn)大跌情況。

據(jù)基金產(chǎn)品資料概要顯示，建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF聯(lián)接是建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF的聯(lián)接基金，其業(yè)績比較基準(zhǔn)為“易盛鄭商所能源化工指數(shù)A收益率×95%+銀行活期存款稅后收益率×5%”。

另據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日收盤，易盛鄭商所能源化工指數(shù)A報(bào)收1305.29點(diǎn)，其當(dāng)日漲幅為3.78%，這也是該指數(shù)自10月19日出現(xiàn)持續(xù)下跌后首次收漲。值得一提的是，截至11月2日收盤，易盛鄭商所能源化工指數(shù)A近一月跌幅仍約為25%，與建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF聯(lián)接A/C份額近一月的跌幅存在近10%的偏差。

為何該基金與跟蹤指數(shù)的業(yè)績差距明顯?建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF聯(lián)接基金的基金經(jīng)理朱金鈺在近期發(fā)布的三季報(bào)中提到，三季度期間，部分交易日基金出現(xiàn)了較大比例的申贖，單日大比例的申贖會(huì)對持倉結(jié)構(gòu)造成一定影響，從而放大基金的跟蹤偏離度和跟蹤誤差。基金管理人通過對組合的適當(dāng)調(diào)整，盡力降低了這些不利影響。

而對于建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF聯(lián)接基金在近期下跌的具體原因，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪建信基金，但截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復(fù)。

在深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤看來，導(dǎo)致能源化工期貨ETF聯(lián)接基金的凈值連續(xù)下跌最主要的原因還是能源化工期貨出現(xiàn)了巨幅的震蕩。近期，發(fā)改委連發(fā)多篇文章表明將促進(jìn)煤炭價(jià)格回歸合理區(qū)間，引導(dǎo)煤電油氣運(yùn)重點(diǎn)企業(yè)釋放煤炭產(chǎn)能，同時(shí)關(guān)注動(dòng)力煤期貨交易價(jià)格波動(dòng)嚴(yán)防惡意炒作，在此背景下，以煤炭為代表的能源化工品種出現(xiàn)連續(xù)下跌。

公開資料顯示，早在10月18日，建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF聯(lián)接基金就宣布限制大額申購，限額為1000萬元;但隨后在10月20日，該只產(chǎn)品再發(fā)布暫停申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定投業(yè)務(wù)的公告，基金管理人表示原因是為保護(hù)基金份額持有人利益。目前，該基金仍處于暫停申購的狀態(tài)。而在10月20日暫停申購當(dāng)天，上述基金產(chǎn)品當(dāng)日凈值下跌3.91%，隨后持續(xù)下跌至今。

在龔濤看來，此前由于通脹預(yù)期導(dǎo)致的能源化工期貨價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)上漲，但隨著此次調(diào)整而告一段落，但在通脹預(yù)期沒有消退的環(huán)境下，可能還會(huì)有炒作空間。因此本輪調(diào)整也可以視為連續(xù)上漲后的獲利回吐。

但龔濤建議道，“投資者抄底的做法不值得提倡，因?yàn)槭枪I(yè)血液，如果價(jià)格連續(xù)高位運(yùn)行，必然導(dǎo)致價(jià)格傳導(dǎo)至其他行業(yè)，從而引發(fā)更大的影響。在一定的范圍內(nèi)賺取差價(jià)是可以理解的交易行為，但是惡意利用預(yù)期來拉高賺錢這種過度炒作是不值得提倡的”。(記者 劉宇陽 李海媛)

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