日前，陜西省委辦公廳、省政府辦公廳印發(fā)了《陜西省軍民融合深度發(fā)展三年行動計(jì)劃(2018年—2020年)》(以下簡稱《行動計(jì)劃》)。《行動計(jì)劃》明確，到2020年底，基本形成全要素、多領(lǐng)域、高效益的發(fā)展格局，推動軍民融合深度發(fā)展穩(wěn)步走在全國前列;形成可復(fù)制可推廣的“陜西模式”;發(fā)展壯大軍民融合產(chǎn)業(yè);推進(jìn)實(shí)施軍民融合重大項(xiàng)目;統(tǒng)籌基礎(chǔ)設(shè)施軍地共建共享。

此外，11月16日，國務(wù)院國資委與全國工商聯(lián)聯(lián)合召開軍民融合發(fā)展座談會，進(jìn)一步加強(qiáng)國有企業(yè)與民營企業(yè)深度合作，推動新時代軍民融合實(shí)現(xiàn)新發(fā)展。

對此，市場人士普遍認(rèn)為，在軍民融合深度發(fā)展下，特別是降低準(zhǔn)入門檻、推行競爭性采購及擴(kuò)大國產(chǎn)產(chǎn)品規(guī)模化應(yīng)用的支持下，具備核心技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品自主可控程度高的“民參軍”企業(yè)有望長期受益，具有業(yè)績支撐的龍頭企業(yè)或迎跨年度行情。

二級市場上，11月份以來，軍民融合板塊異動明顯，累計(jì)漲幅達(dá)2.25%，板塊內(nèi)共有118只成份股期間實(shí)現(xiàn)上漲，占比近八成。個股方面，億利達(dá)、空港股份、迅游科技、金通靈、蘇州高新、深南股份等6只個股月內(nèi)累計(jì)漲幅均達(dá)到或超過20%，分別為29.81%、22.30%、21.64%、20.18%、20.16%、20.00%，另外，包括英維克、國睿科技、皖通科技、新海宜、盛路通信、蘇試試驗(yàn)、川大智勝和巨力索具等在內(nèi)的31只個股月內(nèi)累計(jì)漲幅也均超10%。

資金流向方面，《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，11月份以來共有43只個股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，合計(jì)大單資金凈流入達(dá)7.57億元。其中，泰和新材月內(nèi)累計(jì)大單資金凈流入居首，達(dá)到10298.91萬元，迅游科技、中航電子2只個股大單資金凈流入也均逾6000萬元，分別為6283.06萬元、6190.35萬元，智慧能源(4809.86萬元)、航錦科技(4317.21萬元)、菲利華(4108.86萬元)、皖通科技(3825.68萬元)、億利達(dá)(3608.91萬元)、遠(yuǎn)光軟件(2746.31萬元)、航天發(fā)展(2379.62萬元)、中國衛(wèi)星(2270.26萬元)、湘電股份(2140.20萬元)和英維克(2063.30萬元)等個股月內(nèi)均受到2000萬元以上大單資金布局，值得關(guān)注。

事實(shí)上，除受大單資金青睞外，軍民融合板塊上市公司業(yè)績也得到進(jìn)一步提升，統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月29日，已有62家公司率先披露2018年年報(bào)業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司達(dá)到50家，占比近八成。其中，通達(dá)動力、銀邦股份、通達(dá)股份、山河智能、航錦科技、高德紅外、康達(dá)新材、威海廣泰和天汽模等9家公司均預(yù)計(jì)2018年年報(bào)凈利潤同比翻番，顯示出較高的成長能力。

值得一提的是，截至三季度末，有18只個股獲社保基金持倉，其中，三一重工、東方國信、太極股份、湘電股份、中航光電、瑞特股份、日發(fā)精機(jī)、川環(huán)科技等8只個股被社保基金連續(xù)五個季度堅(jiān)守，最新持股數(shù)量分別為14170.41萬股、3389.35萬股、2545.94萬股、2299.99萬股、1831.06萬股、334.36萬股、328.96萬股和299.00萬股，后市投資機(jī)會備受長線資金的認(rèn)可，值得期待。

對于板塊的后市投資邏輯，國海證券表示，當(dāng)前軍工行業(yè)動態(tài)估值為51倍左右，處于歷史底部，相對于全部A股估值有所提升，但仍處于低位。基金持倉方面，由二季度的低配提升為超配，軍工行業(yè)市場認(rèn)可度提升。基于軍工行業(yè)受益裝備需求釋放和改革紅利的判斷，重點(diǎn)推薦以下投資方向：1.推薦受益于軍隊(duì)轉(zhuǎn)型發(fā)展對裝備需求的核心總裝和配套企業(yè)，重點(diǎn)推薦中航沈飛、中航飛機(jī)、中直股份、內(nèi)蒙一機(jī)、航發(fā)動力、中國海防、中航機(jī)電、中航光電、航天電器等;2.推薦受益于國企改革和資產(chǎn)證券化，有望受益資產(chǎn)注入的企業(yè)，推薦中航電子、國睿科技、四創(chuàng)電子等;3.推薦受益于軍民融合國家戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)扶持政策的優(yōu)質(zhì)民參軍企業(yè)，推薦高德紅外、航錦科技、亞光電子等。

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