2018年11月22日，由騰訊理財(cái)通、騰訊金融科技智庫(kù)主辦的首屆“全球指數(shù)基金論壇”在深圳市騰訊濱海大廈召開。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)內(nèi)外知名基金公司和研究機(jī)構(gòu)的300多位嘉賓齊聚一堂，探討主動(dòng)與被動(dòng)投資的機(jī)遇和國(guó)內(nèi)國(guó)外指數(shù)編制與投資的經(jīng)驗(yàn)，探索指數(shù)基金創(chuàng)新發(fā)展的路徑。

指數(shù)投資迎來(lái)歷史性機(jī)遇

2018年中國(guó)指數(shù)投資迎來(lái)歷史性機(jī)遇。在公募基金發(fā)展20周年之際，指數(shù)基金也迎來(lái)了第16個(gè)年頭，繼主動(dòng)權(quán)益基金和貨幣基金的大發(fā)展之后，指數(shù)基金在今年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

截止今年三季度末，指數(shù)基金規(guī)模共計(jì)5382.5億元，較上個(gè)季度增長(zhǎng)了490.6億元，環(huán)比增加了10%。而ETF的規(guī)模更是單季度暴增351億元，總規(guī)模達(dá)到2897億元。

行業(yè)人士認(rèn)為，指數(shù)基金可以為投資者提供組合的核心配置。一方面規(guī)模可以做大，收益能跟上市場(chǎng)，在費(fèi)率上的優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)期看有助于幫助投資者實(shí)現(xiàn)更好的回報(bào);另一方面指數(shù)基金透明，易于判斷和理解，當(dāng)未來(lái)預(yù)期不差的時(shí)候，也容易被投資者接受。結(jié)合定投和組合等投資方式，應(yīng)用到養(yǎng)老和子女教育等場(chǎng)景，可以有助于業(yè)務(wù)的推廣。指數(shù)基金的大發(fā)展反過(guò)來(lái)又有助于穩(wěn)定市場(chǎng)，降低市場(chǎng)波動(dòng)，進(jìn)一步推動(dòng)指數(shù)基金的發(fā)展。

基金圈深度討論主動(dòng)與被動(dòng)投資

騰訊金融科技副總裁馬曉東、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)鐘蓉薩、中歐基金董事長(zhǎng)竇玉明、MSCI中國(guó)區(qū)指數(shù)研究負(fù)責(zé)人魏震、PremiaPartners管理合伙人蔡瑞怡、華夏基金總經(jīng)理李一梅在論壇上發(fā)表主題演講。華寶證券研究創(chuàng)新部總經(jīng)理?xiàng)钣?、騰安基金董事長(zhǎng)劉明軍分別主持“主動(dòng)投資與被動(dòng)投資之辯”和“指數(shù)創(chuàng)新與未來(lái)趨勢(shì)”這兩場(chǎng)圓桌論壇，交流主動(dòng)與被動(dòng)投資的機(jī)遇和國(guó)內(nèi)國(guó)外指數(shù)編制與投資的經(jīng)驗(yàn)，探索指數(shù)基金創(chuàng)新發(fā)展的路徑。

騰訊金融科技副總裁馬曉東表示，今年是中國(guó)指數(shù)基金歷史上重要的一年。在市場(chǎng)整體下跌的情況下，指數(shù)基金的規(guī)模不降反增，尤其是ETF，更是不斷創(chuàng)造新的紀(jì)錄。2018年，無(wú)論是新發(fā)基金的數(shù)量和規(guī)模，還是老基金的持續(xù)申購(gòu)，都為指數(shù)基金的大發(fā)展做出了不小貢獻(xiàn)。從行業(yè)空間來(lái)看，相對(duì)于三季度13.16萬(wàn)億的公募基金總規(guī)模，占比只有4%左右的指數(shù)基金還具備廣闊的發(fā)展空間。

MSCI中國(guó)區(qū)指數(shù)研究負(fù)責(zé)人魏震指出，自2018年6月1日，MSCI將A股納入其指數(shù)體系，意味著中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化，大批成熟的國(guó)外資本進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)追逐指數(shù)基金，配合國(guó)內(nèi)“大資管”新規(guī)的發(fā)布，也將推動(dòng)中國(guó)的指數(shù)基金與國(guó)際接軌。

作為中國(guó)最大的指數(shù)編制機(jī)構(gòu)，中證指數(shù)研發(fā)部副總監(jiān)趙永剛認(rèn)為，美國(guó)的投資者用了快100年的時(shí)間，才意識(shí)到指數(shù)投資的價(jià)值。比起美國(guó)，指數(shù)投資在中國(guó)發(fā)展的很快，10年左右，大的品類基本就布齊了。從發(fā)展來(lái)看，多元化，智能化是創(chuàng)新的必然趨勢(shì)，國(guó)外目前流行的smartbeta這一策略指數(shù)是非常好的參照。

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