再融資新規(guī)發(fā)布后，首個(gè)再融資方案也隨之誕生!

2月16日晚，凱萊英發(fā)布公告稱，終止2019年非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，同時(shí)披露2020年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。區(qū)別于凱萊英，當(dāng)晚隆盛科技、元力股份按照再融資新規(guī)對(duì)定增預(yù)案進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。

凱萊英擬非公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)1870萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為123.56元/股，募資總額不超過(guò)23.11億元，高瓴資本擬通過(guò)現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)全部股票。發(fā)行完成后，高瓴資本將成為凱萊英持股5%以上股東。

值得注意的是，凱萊英新版融資方案采用了再融資新規(guī)的內(nèi)容，例如發(fā)行價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)的8折(以前為9折);鎖定期由36個(gè)月縮短至18個(gè)月等。

本次凱萊英的23億元定增將由高瓴資本全額拿下，這也意味著高瓴資本生物醫(yī)藥方面再下重注，此前高瓴在國(guó)內(nèi)外投資了大批優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥創(chuàng)新企業(yè)，包括：百濟(jì)神州、君實(shí)生物、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德。

發(fā)行價(jià)打八折，鎖定期縮至18個(gè)月

2月16日晚間，凱萊英發(fā)布公告稱，終止2019年非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，同時(shí)披露2020年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，成為新規(guī)下首家推出再融資方案的上市公司。

凱萊英的發(fā)行預(yù)案顯示，本次擬非公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)1870萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為123.56元/股，募資總額不超過(guò)23.11億元。

其中，發(fā)行價(jià)為123.56元/股，正是按照再融資新規(guī)中要求發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%來(lái)確定的。

記者還注意到，本次發(fā)行對(duì)象的鎖定期也由36個(gè)月縮短至18個(gè)月，再融資批文有效期也從6個(gè)月延長(zhǎng)至12個(gè)月，均采用了再融資新規(guī)的內(nèi)容。

2月14日晚間，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布再融資新規(guī)。其中，對(duì)于定向增發(fā)，再融資新規(guī)明確，優(yōu)化非公開(kāi)制度安排，支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。其中，明確底價(jià)的折扣由9折提升至8折，鎖定期由12個(gè)月/36個(gè)月縮短到6個(gè)月/18個(gè)月，同時(shí)減持不受限制;定增的融資規(guī)模上限從現(xiàn)有股本的20%提高到了30%，并將再融資批文有效期從6個(gè)月延長(zhǎng)至12個(gè)月。

九泰基金投資事業(yè)部總經(jīng)理兼執(zhí)行投資總監(jiān)劉開(kāi)運(yùn)認(rèn)為，再融資政策的放松，將會(huì)明顯降低投資者在定增投資方面的不確定性，大幅提升投資者參與定增投資的熱情，進(jìn)而大幅改善上市公司的融資環(huán)境。

高瓴資本23億全額認(rèn)購(gòu)，在生物醫(yī)藥上再下重注

方案顯示，高瓴資本擬以其管理的“高瓴資本管理有限公司–HCM中國(guó)基金”，通過(guò)現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)此次非公開(kāi)發(fā)行的全部股票，即本次凱萊英的23億元定增將由高瓴資本全額拿下。

此次定增完成后，高瓴資本將成為凱萊英持股5%以上股東。

經(jīng)過(guò)20年發(fā)展，凱萊英已經(jīng)成為全球CDMO行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，主要致力于全球制藥工藝的技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)化應(yīng)用，服務(wù)的數(shù)百家客戶既包括默沙東、輝瑞等全球制藥巨頭。

據(jù)了解，全球CMO/CDMO行業(yè)在2013年至2017年保持了12%以上的高速增長(zhǎng)，2017年全球CMO/CDMO市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到628億美元，預(yù)計(jì)此后3年將保持10%以上的增長(zhǎng)，至2021年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1，025億美元，約占制藥企業(yè)年?duì)I業(yè)額的11%。

全額拿下凱萊英的定增，也意味著高瓴資本生物醫(yī)藥方面再下重注，而生物醫(yī)藥也一直是高瓴重點(diǎn)投資的行業(yè)/投資領(lǐng)域。此前，高瓴在國(guó)內(nèi)外投資了大批優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥創(chuàng)新企業(yè)，包括：百濟(jì)神州、君實(shí)生物、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、信達(dá)生物等。

高瓴資本的創(chuàng)始人張磊曾表示，中國(guó)的創(chuàng)新已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化，從C2C(Copy to China，復(fù)制來(lái)到中國(guó))向IFC(Innovate from China，創(chuàng)新源自中國(guó))發(fā)展的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。創(chuàng)新已不僅僅局限在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，而是向生物醫(yī)藥、生命科學(xué)、新能源、人工智能等廣泛的領(lǐng)域滲透。

相關(guān)行業(yè)人士表示，高瓴資本以23億全額參與凱萊英的定增，除了給凱萊英帶來(lái)了進(jìn)一步發(fā)展急需的資本灌溉，對(duì)后者國(guó)際化戰(zhàn)略上的助力，也許價(jià)值更大。

募集23.11億元，全額用于補(bǔ)充流動(dòng)資金

值得注意的是，本次定增募集23.11億元，凱萊英表示，在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全額用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，有助于公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提升市場(chǎng)占有率。

定增預(yù)案顯示，一方面，凱萊英將增強(qiáng)資金實(shí)力，為公司下一階段戰(zhàn)略布局提供充分保障。另一方面，加大前沿技術(shù)探索和研發(fā)創(chuàng)新投入，持續(xù)提升技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，將進(jìn)一步加大研發(fā)投入力度，包括連續(xù)性反應(yīng)技術(shù)、生物轉(zhuǎn)化技術(shù)、高端制劑技術(shù)開(kāi)發(fā)、光化學(xué)、電化學(xué)等領(lǐng)域的前沿技術(shù)，保持公司在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先地位。

數(shù)據(jù)顯示，2019年10月底，凱萊英發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2019年度歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為5.35億元至6億元，比上年同期增長(zhǎng)25%-40%。

對(duì)于業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比上升，凱萊英稱主要基于一是持續(xù)深耕創(chuàng)新藥CDMO領(lǐng)域，小分子CDMO業(yè)務(wù)提質(zhì)增量;持續(xù)穩(wěn)健布局新市場(chǎng)、新業(yè)務(wù)，延展服務(wù)鏈條，不斷開(kāi)拓新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

相關(guān)行業(yè)人士表示，高瓴資本稱將與凱萊英在全球創(chuàng)新藥領(lǐng)域建立全面、深入的戰(zhàn)略合作關(guān)系。一方面，凱萊英依托自身在創(chuàng)新藥服務(wù)領(lǐng)域積累的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)能和平臺(tái)體系，為高瓴資本及其相關(guān)方的醫(yī)藥資產(chǎn)提供高質(zhì)量的CMC研發(fā)和生產(chǎn)服務(wù);高瓴資本則依托在全球創(chuàng)新藥市場(chǎng)的投資布局和創(chuàng)新藥資產(chǎn)，積極推動(dòng)凱萊英顯著提升服務(wù)創(chuàng)新藥公司的廣度和深度;另一方面，高瓴資本將與公司在核酸、生物大分子、臨床研究服務(wù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展深入戰(zhàn)略合作。

關(guān)鍵詞： 融資