昨日，作為“抱團(tuán)風(fēng)向標(biāo)”的白酒股重挫，截至收盤酒鬼酒跌停，老白干、迎駕貢酒、口子窖、金種子酒等大跌逾8%，整個(gè)白酒板塊大跌逾4%。此外，軍工、新能源等抱團(tuán)股集體大幅下挫。A股三大股指昨日集體走低，上證指數(shù)、深證成指分別收跌0.91%和1.92%。

一時(shí)間，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)化的聲音更是此起彼伏。有觀點(diǎn)指出，市場(chǎng)已隱現(xiàn)結(jié)構(gòu)性泡沫，面臨從“抱團(tuán)”到“散伙”的風(fēng)險(xiǎn)。不過依然有觀點(diǎn)堅(jiān)持，機(jī)構(gòu)持股向少部分個(gè)股集中或是長(zhǎng)期趨勢(shì)。

熱門板塊大幅下挫 中小市值品種輪動(dòng)上漲

2021年開年以來，抱團(tuán)股的上漲成了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。但是，進(jìn)入本周，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的白馬股卻顯得不淡定了。1月14日，前期熱門的航天軍工、工程機(jī)械、海運(yùn)、汽車、酒類等板塊大幅下挫，部分板塊跌幅超4%甚至達(dá)6%。

在板塊深度調(diào)整的同時(shí)，龍頭股批量跌停。截至收盤，漲停股91只，跌停股46只。豫能控股、永興材料、中遠(yuǎn)海控、酒鬼酒、長(zhǎng)城汽車、泉陽泉、航發(fā)動(dòng)力、鄭州煤電紛紛跌停，而這些個(gè)股近一個(gè)月累計(jì)漲幅都超過了50%。

對(duì)此，有網(wǎng)友笑稱：“白酒崩，軍工崩，坐在車上發(fā)酒瘋。”

而相比于抱團(tuán)股的高位殺跌，中小市值品種終于迎來喘息機(jī)會(huì)，其中以科創(chuàng)板的表現(xiàn)最為亮眼。

半導(dǎo)體、芯片概念表現(xiàn)強(qiáng)勁，在光刻膠、消費(fèi)電子等多板塊的拉動(dòng)下，科創(chuàng)50指數(shù)盤中一度漲超5%，收盤漲2.83%。個(gè)股方面，216只已上市科創(chuàng)板股票有190只收獲上漲。福昕軟件上漲20%收獲漲停，芯源微、滬硅產(chǎn)業(yè)、博睿數(shù)據(jù)等漲逾10%。

部分基金或調(diào)倉引關(guān)注

股民李先生昨日一開市就調(diào)倉了，把之前漲得比較多的幾只股賣了。“感覺市場(chǎng)的風(fēng)向在變，而且看著漲了差不多，如酒鬼酒，去年11月的時(shí)候買的，已經(jīng)漲了接近一倍，很滿足了。”李先生慶幸自己賣得及時(shí)，不過，李先生表示，下一步買什么股還在觀望中。

而李先生的調(diào)倉只是一個(gè)縮影。記者查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，部分基金的實(shí)際凈值與估算凈值出現(xiàn)較大偏差。

如金信消費(fèi)升級(jí)股票C，1月14日同花順iFind估算凈值跌幅為1.94%，不過實(shí)際凈值下跌1.66%，其2020年三季報(bào)披露的前十大持倉股中就包括了貴州茅臺(tái)、五糧液等抱團(tuán)股，彼時(shí)持倉比例都高于9%。

再如明星基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，1月11日估算凈值跌幅1.48%，結(jié)果，當(dāng)日基金實(shí)際上漲0.11%。而截至去年三季度末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值的第一大重倉股隆基股份當(dāng)日下跌近4%，三諾生物、五糧液、人福醫(yī)藥等重倉股跌幅均超過4%。

還有謝治宇的興全合宜，1月11日估算凈值下跌0.56%，實(shí)際凈值卻上漲了0.42%。

業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，這些變化說明基金經(jīng)理很有可能已經(jīng)調(diào)倉，而這一現(xiàn)象也引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注，畢竟當(dāng)前機(jī)構(gòu)影響力越來越大，作為主力機(jī)構(gòu)，基金的調(diào)倉對(duì)市場(chǎng)有很大的影響。

有機(jī)構(gòu)發(fā)文稱A股首次藍(lán)籌股泡沫已至

14日收盤后不久，國泰君安策略團(tuán)隊(duì)在其微信公眾號(hào)上發(fā)布報(bào)告，標(biāo)題為《A股史上第一次藍(lán)籌股泡沫》，引發(fā)市場(chǎng)較大關(guān)注。

國泰君安策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，A股首次藍(lán)籌股泡沫已至，是風(fēng)險(xiǎn)偏好低位、宏觀流動(dòng)性不急轉(zhuǎn)彎、微觀交易流動(dòng)性超預(yù)期三維共振的結(jié)果。短期抱團(tuán)難瓦解，但伴隨流動(dòng)性拐點(diǎn)的出現(xiàn)，泡沫將消散。

國泰君安策略團(tuán)隊(duì)表示，目前市場(chǎng)龍頭行情已脫離預(yù)期環(huán)節(jié)走向交易維度，且行情在“廣度”與“深度”均有表現(xiàn)，從好賽道龍頭轉(zhuǎn)向普通賽道龍頭。不過，該團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，短期繼續(xù)享受泡沫的可能性較大，春節(jié)前出現(xiàn)拐點(diǎn)的概率極低。但只要是泡沫，終將會(huì)消散。

機(jī)構(gòu)抱團(tuán)會(huì)否瓦解，“抱團(tuán)”股是真摔還是假摔?

國盛證券表示，近日前期抱團(tuán)的個(gè)股明顯有松動(dòng)跡象，機(jī)構(gòu)調(diào)倉換股或更關(guān)注估值及大科技的超跌后的機(jī)會(huì)。操作上，雖市場(chǎng)嚴(yán)重分化，但指數(shù)下跌空間有限，重個(gè)股輕指數(shù)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或貫穿春節(jié)前這段時(shí)期。關(guān)注低估值板塊修復(fù)和科技板塊反彈機(jī)會(huì)，重點(diǎn)還是龍頭企業(yè)。

中金公司分析師鄧志波表示，不必過分擔(dān)憂“抱團(tuán)”解散影響。當(dāng)前主動(dòng)公募持股尚未完全脫離基本面，機(jī)構(gòu)持股向少部分個(gè)股集中或是長(zhǎng)期趨勢(shì)。

文、表/廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者 林曉麗

關(guān)鍵詞： 白酒股