進(jìn)入2020年，全球科技股仍是一把旺火。一邊是美股“萬(wàn)億市值俱樂(lè)部”添新成員，一邊是A股科技板塊持續(xù)走強(qiáng)。

谷歌母公司加入萬(wàn)億市值俱樂(lè)部

周四(1月16日)，谷歌母公司Alphabet創(chuàng)下一個(gè)里程碑，其市值首次超過(guò)1萬(wàn)億美元，成為繼蘋(píng)果和微軟之后，第三個(gè)加入“萬(wàn)億市值俱樂(lè)部”的美國(guó)公司。

截至1月16日收盤(pán)，蘋(píng)果仍是美股市場(chǎng)上市值最高的上市公司，市值達(dá)1.38萬(wàn)億美元;微軟緊隨其后，市值為1.27萬(wàn)億美元;谷歌母公司Alphabet排名第三，市值剛剛破1萬(wàn)億美元。

去年亞馬遜市值曾一度接近萬(wàn)億美元大關(guān)，但最終未能沖刺成功。目前亞馬遜市值為9311億美元，要想加入萬(wàn)億市值俱樂(lè)部，其股價(jià)漲幅需要超過(guò)7%。

當(dāng)前，蘋(píng)果、微軟、谷歌和亞馬遜這四家公司的總市值，占到了標(biāo)普500指數(shù)總市值的15%以上。

就全球來(lái)看，于去年12月上市的沙特阿美是目前全球市值最高的上市公司，這家全世界最大的石油公司市值約為1.8萬(wàn)億美元。

A股科技股持續(xù)強(qiáng)勢(shì)

全球科技股聯(lián)動(dòng)，周五(1月17日)，A股科技股亦持續(xù)走強(qiáng)。

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至17日收盤(pán)，申萬(wàn)行業(yè)類(lèi)計(jì)算機(jī)板塊內(nèi)的多數(shù)個(gè)股上漲，其中虹軟科技、寶蘭德、亞聯(lián)發(fā)展以及久其軟件等多只股票漲停。

去年科技股表現(xiàn)亮眼，進(jìn)入2020年仍延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。截至1月17日收盤(pán)，計(jì)算機(jī)板塊、電子板塊今年累計(jì)漲幅均超10%，攜手領(lǐng)漲申萬(wàn)一級(jí)板塊。

科技長(zhǎng)牛背景下，該重點(diǎn)關(guān)注什么?

隨著5G、人工智能時(shí)代的到來(lái)，目前市場(chǎng)普遍看好科技股未來(lái)前景。

西南證券表示，對(duì)于科技股而言，由于其具備更加持久的內(nèi)生增長(zhǎng)，因此科技長(zhǎng)牛仍然在持續(xù)中。本輪科技長(zhǎng)牛的主線邏輯是5G的投資與應(yīng)用。國(guó)際形勢(shì)階段性緩和后，更進(jìn)一步降低了市場(chǎng)對(duì)于科技股的擔(dān)憂。在 5G 的投資和應(yīng)用中，5G 設(shè)備的投資會(huì)在先期帶動(dòng)通訊板塊的上漲，之后隨著 5G 終端的推廣，相應(yīng)的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的廠商會(huì)受益，電子股將有不錯(cuò)的收益。之后，隨著 5G 應(yīng)用的落地，相應(yīng)軟件和應(yīng)用將會(huì)迎來(lái)一輪新產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，這就使得傳媒板塊有不錯(cuò)的表現(xiàn)，例如云游戲的應(yīng)用。而目前 5G 的推廣，仍然在終端普及上，5G 手機(jī)的滲透率將有至少兩年時(shí)間的快速提升，能夠帶動(dòng)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈的股票表現(xiàn)。

海通證券近日也指出，5G、人工智能、大數(shù)據(jù)等產(chǎn)業(yè)目前都處于發(fā)展的初期，而我國(guó)在這些產(chǎn)業(yè)內(nèi)都具有一定的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)信息時(shí)代的歷史經(jīng)驗(yàn)，在產(chǎn)業(yè)初期發(fā)展領(lǐng)先的公司或者國(guó)家基本都能占據(jù)后續(xù)該產(chǎn)業(yè)全球50%以上的市場(chǎng)份額，如果我國(guó)能在這些產(chǎn)業(yè)取得一定的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，未來(lái)必將涌現(xiàn)出大批產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的偉大公司，這其中孕育著巨大的投資機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)未來(lái)一年泛科技仍可能處在市場(chǎng)的主線地位。

那么，在科技股持續(xù)走強(qiáng)背景下，當(dāng)前應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題是什么?天風(fēng)證券認(rèn)為，對(duì)于 2020年的科技股，從超額收益的角度來(lái)說(shuō)，投資者關(guān)注的焦點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是景氣度趨勢(shì)能否延續(xù)，而非當(dāng)前股票的估值和漲幅。

理由是景氣度的趨勢(shì)背后是產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)：一方面 ，相對(duì)業(yè)績(jī)趨勢(shì)決定了大類(lèi)板塊股價(jià)超額收益的方向，2019 年是創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)趨勢(shì)相對(duì)滬深 300 占優(yōu)的拐點(diǎn)，換句話說(shuō)，科技類(lèi)板塊(包括電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、通信)的業(yè)績(jī)趨勢(shì)都是初見(jiàn)曙光，背后是產(chǎn)業(yè)周期的崛起。

另一方面，2019年是5G產(chǎn)業(yè)周期的元年，5G 基站剛剛開(kāi)始建設(shè)，第一款 5G 手機(jī)發(fā)布，VRAR 眼鏡初步試水，進(jìn)入 2020 年，5G 基站進(jìn)入大規(guī)模建設(shè)期，大眾款的 5G 手機(jī)會(huì)陸續(xù)發(fā)布，同時(shí)在硬件成熟后，TOC 的應(yīng)用端(云游戲、VRAR 游戲)也會(huì)率先爆發(fā)，更長(zhǎng)期來(lái)看，作為生命線的 5G 基礎(chǔ)設(shè)施成熟后，TOB 的應(yīng)用端，例如大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、自動(dòng)駕駛等也會(huì)逐步落地。5G 產(chǎn)業(yè)周期的變革，涉及的領(lǐng)域和延續(xù)的時(shí)間可能遠(yuǎn)比 3G、4G 要更加超出預(yù)期。

那么，您對(duì)未來(lái)科技股走向有何看法呢?

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